• Harga emas turun pada hari Senin setelah aksi harga pasca-NFP.
• Peningkatan imbal hasil obligasi AS bertindak sebagai pendorong bagi USD dan memberikan tekanan pada XAU/USD.
• Nada risiko yang lebih lembut akan membantu membatasi penurunan yang lebih dalam karena fokus beralih ke data inflasi AS.

Harga emas (XAU/USD) menunjukkan pemulihan intraday sekitar $40 dari level terendah dua minggu yang dicapai setelah rincian ketenagakerjaan bulanan yang lebih baik dari perkiraan pada hari Jumat, meskipun tidak ada tindak lanjut. Momentum kehabisan tenaga di dekat wilayah $2.064 di tengah ketidakpastian mengenai arah penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed), yang, pada gilirannya, menghambat para pedagang untuk menempatkan taruhan terarah yang agresif pada logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Data ekonomi AS yang masuk menunjukkan perekonomian yang masih tangguh, dan pernyataan hawkish para pejabat The Fed, memupus harapan bank sentral untuk melakukan pelonggaran kebijakan yang lebih agresif. Hal ini tetap mendukung peningkatan imbal hasil obligasi Treasury AS, yang bertindak sebagai penghambat bagi Dolar AS (USD) dan memberikan tekanan pada harga Emas selama sesi Asia pada hari Senin. Meskipun demikian, suasana risiko yang lebih lemah mungkin membantu membatasi penurunan safe-haven XAU/USD.

Kekhawatiran terhadap lambatnya pemulihan ekonomi di Tiongkok, serta risiko geopolitik, membebani sentimen investor, yang terlihat dari penurunan baru dalam kontrak berjangka ekuitas AS. Trader mungkin juga lebih memilih untuk menunggu rilis angka inflasi konsumen AS pada hari Kamis untuk mengkonfirmasi arah pergerakan harga Emas selanjutnya. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana jika menunggu tindak lanjut aksi beli yang kuat sebelum mengambil posisi untuk melanjutkan tren turun yang telah berlangsung satu minggu.

Intisari Harian Penggerak Pasar: Harga emas dirusak oleh berkurangnya taruhan terhadap penurunan suku bunga Fed yang agresif

• Investor semakin mengurangi ekspektasi mereka terhadap perubahan sikap kebijakan Federal Reserve setelah rilis laporan ketenagakerjaan bulanan AS yang kuat pada bulan Desember pada hari Jumat.
• Perekonomian AS menambah 216 ribu lapangan kerja baru pada minggu lalu dibandingkan dengan perkiraan 170 ribu, sementara tingkat pengangguran tetap stabil di 3,7% vs perkiraan konsensus yang naik ke 3,8%.
• Selain itu, Pesanan Pabrik AS mengejutkan secara positif dan tumbuh lebih besar dari perkiraan di bulan November, sebesar 2,6%, setelah turun 3,4% di bulan Oktober (direvisi sedikit naik dari -3,6%).
• Secara terpisah, survei Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan bahwa sektor jasa AS, yang menyumbang lebih dari dua pertiga perekonomian, merosot pada bulan lalu.
• Indeks Non-Manufaktur ISM turun menjadi 50,6 pada bulan Desember – angka terendah sejak Mei – dan sub-komponen ketenagakerjaan turun menjadi 43,3 – terendah sejak Juli 2020.
• Presiden Fed Dallas Lorie Logan mencatat bahwa jika bank sentral AS tidak mempertahankan kondisi keuangan yang cukup ketat, terdapat risiko bahwa inflasi akan kembali meningkat, sehingga membalikkan kemajuan.
• Hal ini terjadi setelah Presiden Fed Richmond Thomas Barkin pekan lalu menyatakan keyakinannya bahwa perekonomian sedang menuju soft landing dan mengatakan bahwa kenaikan suku bunga tetap memungkinkan.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun tetap stabil di atas ambang batas 4,0%, yang bertindak sebagai pendorong bagi Dolar AS dan dipandang melemahkan harga Emas.
• Namun, pasar masih memperkirakan peluang yang lebih besar untuk penurunan suku bunga pertama yang dilakukan oleh The Fed pada pertemuan bulan Maret dan kumulatif penurunan suku bunga sebanyak lima basis poin (bps) pada tahun 2024.
• Kekhawatiran ekonomi Tiongkok, bersama dengan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, dapat memberikan dukungan kepada safe-haven XAU/USD menjelang angka inflasi konsumen AS pada hari Kamis.
• Kelompok militan Lebanon, Hizbullah, mengirimkan rentetan roket ke Israel utara dalam apa yang mereka sebut sebagai “tanggapan awal” terhadap pembunuhan pemimpin senior Hamas Saleh al-Arouri pada hari Selasa.
• Pasar hanya bereaksi sedikit terhadap kesepakatan antara Ketua DPR Mike Johnson dan Pemimpin Mayoritas Senat Chuck Schumer mengenai tingkat pengeluaran utama, yang memecahkan kebuntuan untuk menghindari penutupan.

Analisis Teknis: Harga emas tampaknya rentan, level terendah multi-minggu di sekitar area $2.024 memegang kuncinya

Dari sudut pandang teknis, setiap penurunan selanjutnya kemungkinan akan mendapatkan dukungan di dekat level $2.030 menjelang swing low pada hari Jumat, di sekitar area $2.024. Beberapa tindak lanjut aksi jual akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan menyeret harga Emas ke Simple Moving Average (SMA) 50-hari, saat ini di sekitar area $2,012-2,011. Hal ini diikuti oleh angka psikologis $2.000, yang jika ditembus akan membuka jalan bagi depresiasi jangka pendek lebih lanjut.

Di sisi lain, momentum di luar rintangan langsung $2,050 mungkin akan terus menghadapi resistensi kuat di dekat area $2,064-2,065 di depan zona $2,077. Kekuatan yang berkelanjutan di luar rintangan yang disebutkan di atas mungkin akan mendorong reli short-covering dan memungkinkan harga Emas untuk kembali mencapai angka bulat $2.100. Beberapa pembelian lanjutan akan meniadakan pandangan negatif dan menggeser bias jangka pendek kembali ke arah pedagang bullish.