• Harga emas turun tajam karena Fed Waller mempertahankan narasi suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama.
• Bagian terakhir dari tingginya inflasi AS ternyata sangat sulit diatasi.
• Panduan dari tiga pengambil kebijakan Fed dan data Produksi Industri AS akan dirilis pada hari Rabu.

Harga Emas (XAU/USD) diperkirakan akan menghadapi lebih banyak tekanan karena Biro Sensus Amerika Serikat melaporkan data Penjualan Ritel yang kuat untuk bulan Desember. Penjualan tiket di toko ritel secara signifikan lebih tinggi sebesar 0,6% dibandingkan ekspektasi 0,4% dan perkiraan sebelumnya sebesar 0,3%. Hal ini diharapkan semakin mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga oleh The Fed.

Logam mulia melanjutkan koreksinya karena komentar hawkish dari Gubernur Federal Reserve (Fed) Christopher Waller menimbulkan keraguan terhadap penurunan suku bunga oleh bank sentral pada pertemuan bulan Maret. Para pembuat kebijakan The Fed lebih memilih suku bunga untuk tetap lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama, yang bertentangan dengan ekspektasi pasar, di tengah kurangnya kepercayaan terhadap inflasi yang akan kembali ke target 2% secara tepat waktu dan berkelanjutan.

Data Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Desember menunjukkan bahwa tahap terakhir dari tekanan harga yang tinggi cukup menantang bagi para pengambil kebijakan The Fed, kemungkinan besar karena kondisi pasar tenaga kerja yang stabil dan momentum belanja konsumen yang baik. Keputusan penurunan suku bunga yang cepat oleh The Fed dapat menyebabkan tekanan inflasi terus berlanjut dan mengurangi upaya yang dilakukan untuk mencapai stabilitas harga.

Ke depan, kinerja Dolar AS, imbal hasil Treasury, dan emas batangan akan dipandu oleh data Produksi Industri untuk bulan Desember dan prospek suku bunga dari pembicara Fed.

Intisari harian penggerak pasar: Harga emas turun karena momentum belanja konsumen AS yang optimis

• Harga emas telah memperpanjang penurunannya mendekati $2,017 dan diperkirakan akan turun lebih jauh menuju support psikologis $2,000.
• Bias negatif terhadap harga Emas telah menguat karena investor tidak yakin kapan Federal Reserve dapat mulai membahas jangka waktu penurunan suku bunga.
• Komentar hawkish dari Gubernur Fed Christopher Waller telah menimbulkan keraguan apakah bank sentral akan menurunkan suku bunga pada bulan Maret.
• Christopher Waller berkomentar bahwa The Fed tidak boleh terburu-buru menurunkan suku bunga sampai yakin bahwa inflasi akan kembali ke target 2% secara berkelanjutan.
• Waller menambahkan bahwa The Fed harus melanjutkan penurunan suku bunga “secara metodis dan hati-hati” untuk menyelamatkan perekonomian dari perlambatan yang diperkirakan. Dia lebih lanjut menambahkan bahwa ketahanan perekonomian AS dapat menunda potensi penurunan biaya pinjaman.
• Para pengambil kebijakan The Fed semakin bertekad untuk mempertahankan kebijakan suku bunga restriktif karena data inflasi bulan Desember ternyata sangat keras kepala.
• Setelah komentar Waller, perusahaan perbankan investasi Goldman Sachs mengatakan The Fed dapat menurunkan suku bunganya nanti atau mungkin mengumumkan satu pemotongan setiap kuartal mulai bulan April.
• Sementara itu, spekulasi yang mendukung penurunan suku bunga oleh The Fed pada bulan Maret semakin menurun. Sesuai dengan alat CME Fedwatch, perdagangan melihat peluang 58% untuk penurunan suku bunga 25 basis poin (bps) pada bulan Maret, turun dari 70% pada awal minggu. 
• Kenaikan Indeks Dolar AS (DXY) juga membebani harga Emas. Indeks USD sedikit terkoreksi setelah mencatat tertinggi baru bulanan di atas 103,50.
• Pergerakan lebih lanjut dalam Dolar AS akan dipandu oleh data Produksi Industri bulan Desember.
• Investor memproyeksikan Produksi Industri tetap stagnan setelah naik 0,2% di bulan November.
• Terlepas dari data ekonomi AS, Beige Book Fed dan prospek baru suku bunga dari para pembicara Fed akan diawasi dengan ketat. Pada hari Rabu, Michael Barr, Michelle Bowman, dan John Williams dari Fed akan berbicara. 
• Para pengambil kebijakan The Fed diperkirakan akan mendukung kebijakan moneter yang restriktif untuk jangka waktu yang lebih lama dibandingkan perkiraan pelaku pasar.