Harga emas (XAU/USD) menguat hingga sekitar $4.470 pada awal sesi Asia, Jumat. Logam mulia ini melanjutkan pemulihannya seiring meredanya spekulasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed). Semua mata akan tertuju pada laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS bulan Agustus, yang akan dirilis Jumat sore.
Awal pekan ini, pernyataan agresif dari Ketua Fed Kevin Warsh di simposium Jackson Hole mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga AS pada bulan September dan menekan harga emas. Namun, para pedagang kemudian mengurangi taruhan mereka pada pengetatan moneter lebih lanjut setelah Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan ia memperkirakan angka inflasi yang "wajar" bulan depan.
Para pedagang kontrak berjangka dana Fed melihat peluang kenaikan suku bunga seperempat poin sebesar 50,2% pada bulan September, turun dari 63,2% sebelum pidato Waller, menurut alat FedWatch dari CME.
“Karena The Fed saat ini tidak memberikan panduan ke depan, harga emas tetap sangat sensitif terhadap perubahan ekspektasi pasar untuk pertemuan bulan September,” kata Kepala Strategi Komoditas Saxo Bank, Ole Hansen.
Para pedagang akan memantau dengan cermat data pekerjaan AS untuk bulan Agustus pada hari Jumat nanti, yang dapat memberikan petunjuk baru tentang arah suku bunga AS. Data Nonfarm Payrolls (NFP) diperkirakan akan menunjukkan penambahan 56.000 pekerjaan pada bulan Agustus, sementara Tingkat Pengangguran diproyeksikan tetap stabil di 4,1% selama periode yang sama. Jika laporan tersebut menunjukkan hasil yang lebih baik dari perkiraan, ini dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan menyeret harga komoditas yang didenominasi USD lebih rendah.
Gubernur Fed Waller menyampaikan pesan yang agak hawkish tetapi bergantung pada data, dengan skor FXS Speechtracker di 6,1 sedikit lebih rendah dibandingkan rata-rata historis 6,3. Pernyataan kunci bahwa Waller cenderung mendukung mempertahankan suku bunga tetap stabil pada bulan September jika inflasi Agustus menunjukkan kemajuan yang berkelanjutan, tetapi akan mempertimbangkan kenaikan jika data menunjukkan peningkatan, menggarisbawahi fokus pada pertemuan langsung dan fungsi reaksi yang membatasi penyesuaian harga langsung pada Dolar sambil mempertahankan risiko kenaikan. Penekanan pada disinflasi yang muncul, PDB yang solid, dan pasar tenaga kerja yang memuaskan, bersamaan dengan pengakuan risiko inflasi yang meningkat, menjaga nada tetap hati-hati dan hawkish daripada agresif.
Indeks Sentimen FXS Fed turun 2,06 poin menjadi 125,38, menandakan sedikit penurunan persepsi sikap hawkish meskipun tetap berada di atas angka netral 100. Kombinasi antara indeks yang lebih rendah dan level yang masih tinggi menunjukkan bahwa, meskipun sikap Waller yang bergantung pada data telah mendinginkan beberapa ekspektasi dibandingkan dengan patokan yang telah ditetapkan, nada kebijakan secara keseluruhan tetap berada di wilayah hawkish menurut Indeks Sentimen FXS Fed dan FXS Speechtracker.
Para analis di HSBC berpendapat bahwa kenaikan suku bunga AS lebih lanjut tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat, asalkan "harga energi yang tinggi tidak menyebabkan inflasi inti yang lebih tinggi." Mereka mencatat bahwa ini "tetap menjadi skenario dasar kami," menekankan bahwa The Fed akan enggan untuk memperketat kebijakan lebih lanjut karena "Federal Reserve AS tidak ingin rumah tangga berpenghasilan rendah menanggung tekanan suku bunga yang lebih tinggi."