Harga Emas (XAU/USD) turun mendekati $4.365, mengakhiri tren kenaikan dua hari berturut-turut pada awal sesi Asia, Selasa. Logam mulia ini kehilangan momentum karena prospek pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve AS (Fed). Para pedagang akan memperhatikan pernyataan Fed pada Selasa sore.
Sinyal hawkish dari The Fed mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut menekan harga emas. Pekan lalu, bank sentral AS menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin persentase menjadi kisaran 3,75%-4,0%. Para pedagang sekarang memperkirakan hampir 90,3% kemungkinan kenaikan suku bunga AS pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool.
Presiden Federal Reserve St. Louis, Alberto Musalem, mengatakan pada hari Senin bahwa kenaikan suku bunga tambahan mungkin diperlukan untuk mencapai target inflasi bank sentral, menambahkan bahwa kebijakan moneter mungkin masih merangsang perekonomian setelah kenaikan bulan ini. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya menekan harga emas karena logam mulia ini tidak memberikan bunga, sehingga aset yang menghasilkan imbal hasil menjadi relatif lebih menarik.
"Kami melihat beberapa kekhawatiran yang masih ada di kalangan para pelaku pasar bullish mengenai kebijakan moneter AS yang lebih ketat, yang telah mendorong indeks dolar AS ke level tertinggi lebih dari dua bulan pada hari Jumat. Unsur-unsur bearish tersebut bekerja melawan logam mulia," kata Jim Wyckoff, analis pasar di American Gold Exchange.
Di sisi lain, harapan diplomasi Timur Tengah dan meredanya kekhawatiran pasokan dapat membantu membatasi kerugian emas. CNBC melaporkan pada hari Senin bahwa Presiden Iran Masoud Pezeshkian akan pergi ke Majelis Umum PBB di New York pada hari Selasa, di tengah harapan baru untuk solusi diplomatik terhadap konflik Timur Tengah.
Analis di ING mencatat bahwa harga emas "sedikit turun di awal pekan karena investor menilai implikasi dari kenaikan suku bunga pertama Federal Reserve sejak 2023 dan prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut." Mereka menyoroti bahwa komentar dari para pejabat Fed telah "memperkuat kekhawatiran bahwa inflasi tetap tinggi," yang pada gilirannya "mendukung ekspektasi bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama." ING memperingatkan bahwa "kebijakan moneter yang lebih ketat tetap menjadi hambatan bagi emas batangan," tetapi juga menunjukkan arus dana yang mendasarinya yang mendukung, dengan "kepemilikan ETF...berada pada level tertinggi enam bulan" dan "pembelian berkelanjutan oleh bank sentral" diperkirakan akan "membantu membatasi penurunan."
Pidato Musalem mendapat skor 8/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di atas rata-rata historis 7,4/10 dan menandakan kecenderungan yang jelas lebih agresif dibandingkan dengan patokan yang telah ditetapkan. Peringatan bahwa tanpa pengetatan kebijakan lebih lanjut, inflasi kemungkinan akan tetap jauh di atas target 2% dalam 18 bulan, bersamaan dengan pandangan bahwa suku bunga perlu dinaikkan lebih lanjut untuk mengatasi tekanan yang didorong oleh permintaan dan penawaran, menggarisbawahi preferensi untuk pengetatan preventif bahkan ketika pasar tenaga kerja dianggap mendekati lapangan kerja penuh dan bukan sumber utama inflasi. Penekanan tambahan pada guncangan komoditas yang luas di luar minyak, inflasi mendasar yang terus-menerus mendekati 3%, dan rencana bisnis untuk kenaikan harga mendekati 3% memperkuat pesan bahwa sikap kebijakan saat ini belum cukup ketat Indeks Sentimen FXS Fed naik 0,42 poin menjadi 149,96, berada jauh di wilayah hawkish dan konsisten dengan nada di atas garis dasar yang ditangkap oleh FXS Speechtracker. Level yang tinggi ini menandakan bahwa, secara agregat, komunikasi Fed sangat condong ke arah pengetatan kebijakan lebih lanjut, latar belakang yang seharusnya tetap mendukung Dolar terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih rendah.