• Harga emas melanjutkan pemantulan semalam dari level terendah satu bulan di tengah melemahnya USD.
• Meskipun IHK AS sedikit panas, pertaruhan penurunan suku bunga Fed pada bulan Maret melemahkan Greenback.
• Risiko geopolitik dan kesengsaraan ekonomi Tiongkok semakin menguntungkan safe-haven XAU/USD.

Harga emas (XAU/USD) melanjutkan pemulihan hari sebelumnya dari terendah satu bulan, di sekitar wilayah $2.013, mewakili Simple Moving Average (SMA) 50-hari, dan memperoleh daya tarik positif untuk hari kedua berturut-turut pada hari Jumat. Logam mulia melanjutkan kenaikan intraday sepanjang awal sesi Eropa dan mendapat manfaat dari bangkitnya kembali permintaan safe-haven di tengah risiko meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Namun komoditas ini masih berada di bawah level $2.040-2.042, sehingga memerlukan kehati-hatian bagi para pembeli di balik ketidakpastian mengenai jalur penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed). 

Angka inflasi konsumen yang sedikit panas yang dirilis dari Amerika Serikat (AS) pada hari Kamis, bersama dengan pernyataan hawkish dari pejabat Fed, memaksa investor untuk mengurangi taruhan mereka terhadap pelonggaran kebijakan yang lebih agresif. Hal ini bertindak sebagai pendorong bagi imbal hasil obligasi Treasury AS dan Dolar AS (USD), yang mungkin membatasi kenaikan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Sementara itu, pasar masih mempertimbangkan kemungkinan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret. Hal ini akan menjaga logam kuning non-yielding ini karena para pedagang sekarang menantikan Indeks Harga Produsen (IHP) AS dan pidato Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari untuk mencari dorongan jangka pendek. 

Intisari Harian Penggerak Pasar: Harga emas tetap didukung oleh ketegangan di Timur Tengah, lemahnya permintaan USD

• Angka inflasi konsumen AS yang beragam meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve dapat menunda penurunan suku bunga yang sangat dinantikan pada bulan Maret dan menyeret harga Emas ke level terendah dalam satu bulan pada hari Kamis.
• IHK utama AS meningkat dari 3,1% YoY menjadi 3,4% di bulan Desember, sementara indeks inti (tidak termasuk harga pangan dan energi yang mudah berubah) mencatat kenaikan tahunan terkecil sejak Mei 2021.
• Presiden Fed Cleveland Loretta Mester mengomentari angka CPI terbaru dan mengatakan bahwa mungkin terlalu dini bagi bank sentral AS untuk menurunkan suku bunganya pada pertemuan kebijakan bulan Maret.
• Selain itu, Ketua Fed Richmond Tom Barkin mencatat bahwa bank sentral perlu diyakinkan bahwa inflasi mencapai target dan akan terbuka untuk menurunkan suku bunga setelah inflasi berada di jalur ke 2%.
• Secara terpisah, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan bahwa bank sentral masih berada pada jalur yang nyaman dalam menangani inflasi dan harus mengevaluasi pembatasan kebijakan karena inflasi terus menurun.
• Menurut FedWatch Tool dari grup CME, pasar masih memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Maret sebesar lebih dari 65%, yang dipandang sebagai pendorong bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil ini.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun masih tertekan di bawah ambang batas 4,0%, yang membuat dolar AS tetap defensif dan menguntungkan logam non-yielding.
• Pasukan AS dan Inggris melakukan serangan terhadap beberapa sasaran Houthi sebagai reaksi terhadap serangan pesawat tak berawak dan rudal terhadap kapal-kapal di Laut Merah, sehingga meningkatkan risiko peningkatan ketegangan geopolitik lebih lanjut.
• Presiden AS Joe Biden mengatakan bahwa AS tidak akan ragu untuk mengarahkan tindakan lebih lanjut setelah serangan udara terhadap sasaran Houthi di Yaman. 
• Selain itu, Perdana Menteri Inggris Rishi Sunak mengatakan bahwa Inggris akan selalu membela kebebasan navigasi dan arus perdagangan bebas.
• Angka inflasi Tiongkok yang dirilis pada hari Jumat ini memicu risiko deflasi, sementara penurunan impor sebesar 0,3% selama tahun 2023 menunjukkan lesunya permintaan domestik dan menambah kekhawatiran terhadap lambatnya pemulihan ekonomi.
• XAU/USD tetap berada di jalur untuk berakhir di zona merah untuk minggu kedua berturut-turut karena para pedagang sekarang menantikan Indeks Harga Produsen AS dan pidato Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari untuk mencari dorongan baru.

Analisis Teknis: Harga emas mungkin kesulitan untuk menembus resistance horizontal kuat $2,040-2,042

Dari sudut pandang teknis, pemantulan semalam dari SMA 50-hari dan kenaikan selanjutnya serta osilator positif pada grafik harian mendukung pedagang bullish. Meskipun demikian, masih bijaksana menunggu penguatan berkelanjutan di luar zona penawaran jual $2.040-2.042 sebelum bersiap untuk kenaikan tambahan. Harga Emas mungkin akan mempercepat momentum menuju swing high Jumat lalu, di sekitar area $2,064, kemudian ke area $2,077. Beberapa pembelian lanjutan akan meniadakan prospek negatif jangka pendek dan menyiapkan panggung untuk merebut kembali angka bulat $2.100.

Di sisi lain, area $2.022 sekarang tampaknya melindungi sisi bawah menjelang terendah multi-minggu, di sekitar wilayah $2.013, atau SMA 50-hari yang diuji pada hari Kamis. Penembusan meyakinkan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi pedagang bearish dan menyeret harga Emas ke level psikologis $2.000. Lintasan ke bawah dapat berlanjut lebih jauh menuju swing low bulan Desember, di sekitar wilayah $1.973 sebelum XAU/USD akhirnya turun ke pertemuan $1.965-1.963, yang terdiri dari SMA 100 dan 200 hari.